Warren Buffett Baru Saja Menjual 57 Juta Lembar Saham Apple, Apa Alasannya?

CakapCakap – Cakap People! Warren Buffett tidak diragukan lagi adalah salah satu investor terbesar di zaman kita. Oracle of Omaha telah mengumpulkan kekayaan lebih dari $ 80 miliar, menempatkannya di antara 10 orang terkaya di dunia.

Melansir laporan Motley Fool, Jumat, 6 Maret 2021, perusahaan milik Buffet, Berkshire Hathaway, adalah konglomerat besar, dengan anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya di berbagai industri yang memberikan pendapatan jauh lebih banyak daripada bisnis asuransi “inti”. Dan yang terkenal, ia memiliki portofolio saham yang mengesankan yang, pada 31 Desember, bernilai lebih dari $ 281 miliar. Portofolio itu bukanlah faktor kecil dalam membantu saham Berkshire mencapai pengembalian tahunan yang mengesankan sebesar 20% sejak 1965, hampir dua kali lipat laba tahunan 10,2% S&P 500.

Beberapa investor mungkin terkejut ketika Buffett yang menolak sektor teknologi tetapi kemudian menambahkan saham Apple ke dalam kepemilikannya sekitar lima tahun yang lalu. Sekarang, mereka mungkin sama terkejutnya ketika mengetahui bahwa Buffett baru saja menjual 57 juta lembar saham itu. Mengingat rekam jejak Buffett, investor yang bijaksana harus bertanya pada diri sendiri: Apakah sudah waktunya untuk menjual saham Apple?

Jangan bertaruh melawan Apple

Apple adalah salah satu kisah perubahan haluan terbesar di dunia bisnis. Setelah didirikan pada tahun 1976, model desktop awalnya merevolusi industri komputer pribadi, membantu perusahaan mengklaim keunggulan awal atas IBM dan Microsoft. Tetapi kinerja keuangan dan relevansi sosialnya memudar setelah salah satu pendiri Steve Jobs keluar pada tahun 1985, dan perusahaan itu berada di ambang kebangkrutan sebelum ia kembali pada tahun 1997.

Maju cepat 24 tahun – melalui inovasi seperti iMac, iPod, iPhone, iPad, dan lainnya – dan hari ini, Apple adalah salah satu perusahaan terbesar di dunia, dengan kapitalisasi pasar lebih dari $ 2 triliun. Selain itu, iPad menduduki peringkat kedua dalam pangsa pasar global untuk sistem operasi smartphone dan desktop, dan iPad adalah tablet terkemuka di dunia.

Lebih penting lagi, Apple masih merupakan perusahaan yang inovatif dan mudah beradaptasi. Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan ini telah meningkatkan fokus pada layanan seperti pembayaran digital dan produk langganan (Apple TV +, Apple Arkade, Apple Music, dan lainnya). Strategi ini memungkinkan perusahaan untuk memonetisasi basis penggunanya yang sangat besar. Kuartal terakhir, ada lebih dari 1,65 miliar perangkat Apple aktif di tangan pelanggan.

Di bagian depan produk fisik, Apple masih memiliki beberapa trik. Perusahaan ini telah mengerjakan berbagai proyek augmented reality dan virtual reality (AR / VR), dan rumor menunjukkan bahwa headset AR dan VR pertamanya bisa siap diluncurkan pada kuartal liburan tahun ini. Mereka juga dikabarkan sedang merancang kendaraan listrik. Salah satu upaya ini dapat mengarah pada peluang pasar baru yang besar bagi raksasa teknologi tersebut.

Pertimbangkan juga, kinerja keuangan Apple yang kuat selama dekade terakhir. Beberapa perusahaan telah berhasil meningkatkan pendapatan atau arus kas bebas dengan begitu cepat dan konsisten.

Akhirnya, pengembalian modal yang diinvestasikan (ROIC) Apple adalah 34% pada kuartal fiskal terakhirnya, yang berarti perusahaan memperoleh $ 0,34 untuk setiap $ 1 yang diinvestasikan dalam bisnisnya. Sebagai perbandingan, ROIC S&P 500 secara keseluruhan adalah 7% pada November 2020. Ini berarti Apple menggunakan modal jauh lebih efisien daripada perusahaan rata-rata – bukti dari bisnis yang dikelola dengan baik.

Mengapa Buffett menjual Apple?

Dalam surat Buffett 1988 kepada pemegang saham, dia terkenal mengatakan: “Ketika kita memiliki bagian dari bisnis yang luar biasa dengan manajemen yang luar biasa, periode favorit kita adalah selamanya.” Jadi mengapa Buffet menjualnya?

Analis dari laman Motley Fool mengungkapkan: “Meskipun saya tidak bisa mengatakan dengan pasti, satu kemungkinan adalah bahwa saham Berkshire di Apple telah tumbuh begitu besar sehingga Buffett merasa tidak nyaman. Sebelum penjualan baru-baru ini, Apple mewakili hampir 48% dari nilai portofolio saham Berkshire. Tingkat konsentrasi itu memiliki risiko yang signifikan, dan mungkin saja Buffett merasa bijaksana untuk memangkas posisinya.”

“Terlepas dari itu, menurut saya keputusan Buffett tidak akan membuat investor khawatir sedikit pun. Berkshire masih memiliki 887 juta saham Apple, yang saat ini bernilai lebih dari $ 117 miliar. Untuk dua statistik yang lebih menarik, Buffett memiliki lebih dari 5% saham Apple yang beredar, dan investasinya masih mewakili hampir 44% portofolio Berkshire. Itu berarti kepercayaan besar dari salah satu investor terbesar dunia.”